Это вопрос, касающийся DCF (метода дисконтирования денежного потока) из методов оценки стоимости предприятия.
Здравствуйте!
Я являюсь стартапом, который находится на этапе подготовки к корпоративному учреждению, а не действующей компанией, и
привлекаю инвестиции.
IR
В настоящее время я прошу провести оценку стоимости будущих прогнозных прибылей и убытков, включенных в нее, а также бизнес-плана.
.
В связи с этим, в случае отсутствия фактической финансовой отчетности и прогнозных
(
выручка
,
прибыль от операций
,
чистая прибыль и т. д.
)
Только в случае наличия прогнозируемого отчета о прибылях и убытках за следующие
5
лет,
1.
Метод оценки стоимости дохода
(DCF
метод
)
был выбран в качестве основного метода оценки,
2.
Я хотел дополнить метод сравнительной оценки в качестве вспомогательной оценки.
.
Поскольку отсутствуют сравнительные объекты в той же отрасли, в результате сравнения оценки, ориентированной на операционную прибыль и чистую прибыль, среди котируемых и некотируемых компаний,
Учитывая большую разницу в рыночной капитализации между котируемыми и некотируемыми компаниями и тот факт, что это стартап,
Я, наконец, сравнил и оценил чистую прибыль некотируемой компании, но хотелось бы узнать, правильно ли выбран данный подход, или, если есть лучший способ, пожалуйста, сообщите мне об этом.
Вышеуказанные
2
метода используются для оценки стоимости бизнес-плана.
.
В это время
DCF
Есть следующие вопросы по ходу расчета закона.
.
# DCF
Формула расчета
:
Ожидаемый денежный поток
*[1/(1+
ставка дисконтирования
-
темп роста
)
^
(
Порядковый номер соответствующего года
)]
1.
Интересно, верна ли вышеприведенная формула.
(
Похожая формула
‘
Порядковый номер соответствующего года
’
Мне также встретились формулы, в которых деление сразу на ставку дисконтирования и темп роста денежного потока, без возведения в степень.
)
2.
Согласно этой формуле, если
‘
темп роста
’
больше, чем
‘1+
ставка дисконтирования
’
возникает проблема, когда значение становится отрицательным.
.
3.
Ставка дисконтирования
=
Без
рисковая ставка
+
Чувствительность акций к рынку
*(
Премия за рыночный риск
-
Безрисковая ставка
)
-
Безрисковая ставка
=
Доходность государственных облигаций
=2%(3
год
~30
летняя средняя доходность, составляющая около
1.8%
Поэтому я взял
2%
, но является ли это правильным предположением
?)
-
Чувствительность акций к рынку
=(
Обычно
3
летняя доходность и рассчитывается на основе прогнозируемого отчета о прибылях и убытках
3
летняя средняя доходность
100%
, означает ли это, что это значение принимается как
‘1’
?)
(
Если данный бизнес относится к структурному сектору роста, не зависящему от экономического цикла, то чувствительность к рынку почти не имеет значения, поэтому около
0.1
, если взять минимальное значение, является ли это правильным предположением
?)
4.
Премия за рыночный риск
=6%(
Поиск на порталах показал, что аналитики и эксперты в полевых условиях обычно берут
5~7%
, и я установил среднее значение
6%
, является ли это правильным предположением?
5. Последний вопрос касается не бухгалтерского, а юридического вопроса.
В случае, если это не технологически интенсивный бизнес, подлежащий технологической оценке, а интеллектуально интенсивный бизнес, основанный на идеях, при привлечении инвесторов, помимо ноу-хау бизнеса, бизнес
(
продажа
)
Я хочу сохранить секретность, и
Какой тип инвестиционного соглашения должен быть заключен с инвестором (корпорацией) в отношении защиты этих секретов, чтобы одновременно защитить коммерческую тайну и обеспечить взаимовыгодную ситуацию, которую может принять инвестор?
Спасибо.
.
Я выделю 500 баллов.
Желаю вам хорошего дня!
^^
Комментарии0