Si tratta di una domanda relativa al metodo di valutazione del valore aziendale DCF (Discounted Cash Flow).
Ciao !
Sono uno startup in fase di costituzione di una società, non una società non quotata, e
per la raccolta di investimenti
IR
Sto richiedendo una valutazione del valore dei profitti previsti per il futuro e dei piani aziendali correlati che vi entrano.
.
Come questo, non ci sono rendiconti finanziari reali, ma stime
(
vendite
,
utile operativo
,
utile netto, ecc.
)
Solo il conto economico stimato per i prossimi
5
anni, nel caso in cui sia disponibile solo un conto economico stimato,
1.
Metodo di valutazione del valore dei ricavi
(DCF
legge
)
È stata considerata la valutazione principale.
2.
Ho cercato di integrare il metodo di valutazione comparativa come valutazione secondaria.
.
Poiché non ci sono elementi di confronto all'interno dello stesso settore, ho confrontato e valutato principalmente l'utile operativo e l'utile netto tra società quotate e non quotate, e
Considerando l'ampia variazione del valore di mercato tra società quotate e non quotate e il fatto che si tratta di una startup,
Alla fine, ho effettuato una valutazione comparativa con l'utile netto delle società non quotate, ma vorrei sapere se questa è la direzione giusta da seguire o se ci sono metodi migliori.
Sopra
2
Ci troviamo nel mezzo della stima della valutazione del valore del piano aziendale utilizzando i due metodi.
.
In questo momento
DCF
Ci sono le seguenti richieste durante il processo di calcolo della legge.
.
# DCF
Formula di calcolo
:
Flusso di cassa previsto
*[1/(1+
tasso di sconto
-
tasso di crescita
)
＾
(
ordine per anno
)]
1.
Mi chiedo se la formula di cui sopra è corretta.
(
È una formula simile,
‘
ordine per anno
’
Ho notato anche formule che non elevano al quadrato ma semplicemente dividono il flusso di cassa per il tasso di sconto e il tasso di crescita.
)
2.
Quando applico la formula, c'è un problema che il valore 'tasso di crescita' nel denominatore
‘
tasso di crescita
’
è
‘1+
tasso di sconto
’
C'è un problema con l'ottenimento di un valore negativo.
.
3.
Tasso di sconto
=
Non
tasso di interesse privo di rischio
+
Sensibilità del titolo rispetto al mercato
*(
Premio di rischio di mercato
-
tasso di interesse privo di rischio
)
-
tasso di interesse privo di rischio
=
Rendimento dei titoli di Stato
=2%(3
anni
~30
La media tra i minimi e i massimi dei rendimenti a scadenza è di circa
1,8%
e
Ho ipotizzato che fosse il 2%. Questa è un'ipotesi corretta
?)
-
Sensibilità del titolo rispetto al mercato
=(
Di solito
3
Si dice che il rendimento viene estratto e calcolato per anni, ma nel conto economico stimato
3
Se il rendimento medio annuo è del
100%
significa che questo valore
‘1’
Significa che lo consideri come
?)
(
Se l'azienda appartiene a un settore di crescita strutturale che non è correlato al andamento economico, significa che la sensibilità al mercato non ha quasi alcun significato, quindi
0.1
È corretto impostare un valore minimo di circa
?)
4.
Premio di rischio di mercato
=6%(
Ho cercato sui portali e ho trovato articoli in cui esperti sul campo, come gli analisti, lo impostano solitamente al
5~7%
Ho impostato una media del 6%. Questa è un'ipotesi corretta
5. L'ultima domanda è un PROBLEMA legale, non contabile.
Nel caso di un'attività ad alta intensità di conoscenza basata su idee piuttosto che di un'attività ad alta intensità tecnologica valutabile, come proteggere le informazioni aziendali, compreso il know-how aziendale, quando si attirano investitori (società)
(
vendita
)
Quale tipo di accordo di investimento dovrebbe essere fatto con l'investitore (società) in relazione alla protezione di tali informazioni riservate al fine di proteggere le informazioni aziendali e, allo stesso tempo, consentire a entrambe le parti di raggiungere una situazione vantaggiosa per tutti?
Grazie
.
darò 500 punti.
Ti auguro un buon pomeriggio
^^
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