Il s'agit d'une question concernant la méthode d'évaluation de la valeur d'entreprise DCF (Discounted Cash Flow).
Bonjour !
Je suis une startup qui crée une entreprise, et non une entreprise non cotée qui exploite actuellement une entreprise.
Pour attirer les investissements
IR
Pendant que je le crée, je recherche une évaluation de la valeur du compte de résultat projeté et du plan d'affaires correspondant.
.
Comme il n'y a pas de compte de résultat réel, il y a une estimation
(
Chiffre d'affaires
,
Résultat d'exploitation
,
Bénéfice net etc.
)
Dans le cas d'un compte de résultat projeté sur
5
ans
1.
Méthode d'évaluation de la valeur du revenu
(DCF
Method
)
a été pris comme évaluation principale
2.
La méthode d'évaluation comparative a été utilisée comme évaluation secondaire pour une complémentation mutuelle.
.
Comme il n'y a pas de comparateurs dans la même industrie, j'ai comparé et évalué les bénéfices d'exploitation et les bénéfices nets des sociétés cotées et non cotées.
Compte tenu de l'écart important de la capitalisation boursière entre les sociétés cotées et non cotées et du fait qu'il s'agissait d'une startup,
J'ai finalement comparé et évalué le bénéfice net des sociétés non cotées, mais j'aimerais savoir si c'est la bonne direction, ou s'il existe une meilleure méthode, merci de me le faire savoir.
Les
2
méthodes ci-dessus sont utilisées pour estimer l'évaluation de la valeur du plan d'affaires.
.
À ce moment là,
DCF
Il y a des questions concernant le processus de calcul de la loi
.
# DCF
Formule
:
Flux de trésorerie attendus
*[1/(1+
Taux d'actualisation
-
Taux de croissance
)
^
(
Ordre de l'année concernée
)]
1.
Je me demande si la formule ci-dessus est correcte.
(
C'est une formule similaire,
‘
Ordre de l'année concernée
’
J'ai aussi remarqué des formules qui ne mettent pas au carré, mais qui divisent simplement le flux de trésorerie par le taux d'actualisation et le taux de croissance.
)
2.
En appliquant cette formule, le
‘
Taux de croissance
’
dans
‘1+
Taux d'actualisation
’
Il y a un problème où la valeur devient négative si elle est supérieure à.
.
3.
Taux d'actualisation
=
Sans
Taux d'intérêt sans risque
+
Sensibilité de l'élément par rapport au marché
*(
Prime de risque de marché
-
Taux d'intérêt sans risque
)
-
Taux d'intérêt sans risque
=
Rendement des obligations d'État
=2%(3
ans
~30
ans, la moyenne la plus basse et la plus élevée de l'échéance est d'environ
1.8%
Donc
2%
Est-ce une bonne hypothèse ?
?)
-
Sensibilité de l'élément par rapport au marché
=(
Généralement
3
Le rendement est calculé sur environ un an, et dans le compte de résultat projeté,
3
Le rendement moyen est de
100%
Si oui, cette valeur
‘1’
Veut-elle dire cela ?
?)
(
Si l'entreprise appartient à un groupe industriel en croissance structurelle qui est indépendant des tendances économiques, cela signifie que la sensibilité au marché est presque nulle, et si nous la prenons comme le minimum d'environ
0.1
Est-ce une bonne hypothèse ?
?)
4.
Prime de risque de marché
=6%(
Si je recherche sur les portails, j'ai remarqué des articles selon lesquels les experts du terrain, comme les analystes, se situent généralement entre
5~7%
J'ai défini la valeur moyenne comme
6%
Est-ce une bonne hypothèse ?
5. La dernière question n'est pas comptable mais juridique, et
Dans le cas d'une entreprise à forte intensité de connaissances basée sur une idée, et non une entreprise à forte intensité technologique, comment un accord d'investissement avec les investisseurs (personnes morales) doit-il être conclu pour protéger le savoir-faire commercial et les affaires, et en même temps, il faut s'assurer d'une situation gagnant-gagnant acceptable pour l'investisseur ?
(
Commerce
)
Si vous souhaitez protéger les secrets commerciaux,
Merci
.
Je donnerai 500 points.
Passez un bon après-midi
^^
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